挖掘成长积极且估值合理的股票

 

      国务院17日发布《国务院关于印发“宽带中国”战略及实施方案的通知》，以加强战略引导和系统部署，推动我国宽带基础设施快速健康发展。“宽带中国”计划从单一的部门行动正式上升为国家战略。业内人士称，“宽带中国”战略的出台，可看作是促进信息消费的配套政策，也是打造“中国经济升级版”的重要政策措施。不过，很多操作细节还有待进一步明确。

 

      “宽带中国”计划持续了数年，令下游光通信设备生产商实现了业绩的快速增长，近三年复合增长率保持在20%以上。对于光通信设备商来说，收入主要来自于国内三大运营商，而三大运营商投资的额度，不仅取决于自身的经营，更多的时候更是以国家政策为导向。此次宽带中国上升为国家战略对于光通信生产商而言，又是二次腾飞的机会，业绩有望加速增长。但从过往的历史来看，由于宽带建设投资大、回报慢，每次从政策公布到实际执行都会经历一番波折，谨慎的投资者可以等到业绩反映时再择机建仓。

 

      本期股价在B点的股票有124只，较上期再次减少5只。其中，成长性评级为1的公司有29家，“双1+B”公司则仍然为10家，分别为机器人、杰瑞股份、海康威视、康美药业、承德露露、利源铝业、信立泰、片仔癀、丽珠集团和长城汽车（详见下表），且其中4家是根据中报数据更新的最新报告。

 

      其中，上周新出炉的最新报告—利源铝业主要从事工业用铝型材及深加工产品的研发、生产与销售。2013年1-6月，公司实现营业收入10.02亿元，同比增长29.71%，扣除后净利润1.46亿元，同比增长47.48%。同时，公司在中报中预计1-9月归属于上市公司股东的净利润变动幅度约为30%-50%。

 

      上半年，由于下游需求增速放缓，公司“大截面交通铝型材深加工项目”产能利用率不高。但随着近期中国铁路总公司动车组招标的重启，对轨道交通铝型材的市场需求或将重新复苏，这将有助于提升其产能利用率，推动公司业绩较快增长。目前，公司募投项目“轨道交通车体材料深加工项目”部分设备已到厂，未来随着城镇化建设的加速，城轨地铁、城市轨道交通体系的不断完善，轨道交通车体用材不断增加，或将成为推动公司业绩增长的新的看点。

 

      以最新股价计算，公司现阶段的PE为23倍，拖移PE为27倍，与过往28倍的中位水平相差不多，相较于市场预计公司未来3年净利润30%左右的年复合增速，目前PEG仅为0.75，股价向上空间尤在，是一只成长在合理价位上的好股票，有意配置的投资者不妨继续关注。

 

个股名称	预期未来3年 净利润年复合增速	PE	PEG	拖移PE	PB	PS
机器人	51%	65	1.27	87	9.44	13.22
杰瑞股份	49%	40	0.81	52	12.06	13.36
海康威视	33%	35	1.04	39	10.12	5.97
康美药业	32%	25	0.78	29	4.40	4.22
承德露露	31%	30	0.97	32	10.92	4.40
利源铝业	31%	23	0.75	27	2.17	1.68
信立泰	29%	28	0.97	32	8.91	8.12
片仔癀	29%	47	1.64	55	8.74	15.26
丽珠集团	23%	27	1.17	29	4.06	3.10
长城汽车	19%	20	1.09	21	6.10	3.06