格力电器：行业领先优势进一步凸显

 

      2010年10月QE2的推出，化工板块也迎来了一波不错的上涨。其中涨幅最大的就是钾肥等资源量股和如化纤板块等类资源股。而今年美联储推出QE3，利于黄金、石油、粮食等大宗品涨价，也间接推动化工产品涨价。截至10月14日，今年10月化工行业流通加权涨幅2.96%，位于申万行业涨幅板第1位，有望夺得10月A股“最佳表现奖”。

 

      上一轮上涨的根本原因就是原材料价格上涨。化工作为中游行业，其原料主要以石油、煤炭等能源品为主。作为最为大宗的商品，油煤价格即使在流动性放松的大背景下，短期涨幅也很有限。但诸如棉花、天胶等农产品的价格弹性则要大得多。很多化工品作为农产品的替代品，其价格与对应农产品价格高度相关。所以在棉价、胶价与石油价差大幅扩大的背景下，对应的化纤和合成胶行业的盈利也大幅提升。东方证券认为，因为在2010年没有对应的合成胶标的，所以化工板块当时涨幅最为明显的就是化纤板块，诸如华西村、霞客环保等公司短期都是以连续涨停作为对QE2的回应。而今年看好齐翔腾达下半年新投产的10万吨丁二烯产能也有望在价格上涨的带动下，盈利能力显著受益。

 

      统计显示，截至昨日，10月涨幅超10%的化工股如下：卫星石化（28.45%）、南化股份（25.66%）、沧州大化（22.55%）。

 

      光大证券表示，看好与石油、粮食等相关度紧密的基础化工产品，依照紧密程度，看好烯烃、芳香族化合物、炭黑、农药。其传导路径分别是石油涨价推动成本上升，以及美国实体经济好转在需求端拉动价格上涨。农药的逻辑另外还有的是其本身的库存已经较低、需求端比预期的好。

 

 

      尽管在宏观经济增速处于下行通道的背景下，作为非周期性行业的医药板块仍然是资金青睐的避风港。近日巴菲特高价加码肾透析公司达维塔以及诺贝尔生理学或医学奖的颁发都使得A股的医药股在10月被热炒。统计显示，截至10月14日，今年10月医药行业流通加权涨幅2.27%，位于申万行业涨幅板第2位，有望夺得10月A股“最佳表现奖”。

 

      申万证券认为，近期政府完善城乡居民大病保险，将进一步释放医疗需求；部分省市公布招标政策，更加注重质量，定价向合理化转变；国家药监局加大中药饮片行业监管，加速行业优胜劣汰；发改委新一轮降价方案出台，但对龙头公司影响偏中性。

 

 

      苹果在今年9月12日发布iPhone5，10月仍有iPad Mini 以及Windows8发布，分析人士指出，相关产业链上公司有望取得较为确定的业绩增长，在目前的市场环境下可望逐步进入估值回归进程。

 

      截至10月14日，今年10月电子行业流通加权涨幅2.19%，位于申万行业涨幅板第3位，有望夺得10月A股“最佳表现奖”。

 

      数据统计显示，截至昨日，10月累计涨幅超10%的个股如：英唐智控（33.06%）、天津磁卡（31.14%）、天津普林（13.67%）、安彩高科（11.00%）、和晶科技（10.71%）、欧菲光（10.48%）。

 

      申万证券认为，可关注，受益于移动电子产品外观金属化趋势与智能手机需求爆发增长的长盈精密、受益新iPad、Ultrabook的安洁科技、受益于新增产能释放与平板电脑客户订单释放的欣旺达、拥有大尺寸技术领先的薄膜触摸屏技术领先的欧菲光、受益LED路灯行业需求快速启动的勤上光电。

 

 

      统计显示，青岛海尔、ST天龙、海信电器、禾盛新材、TCL集团、四川九洲、盾安环境、四川长虹和三花股份等家电股近3年逢10月必涨。历史数据显示，近几年家电行业每逢10月前后都蕴含着一波独立的反弹行情。而截至10月14日，今年10月家电行业流通加权涨幅2.10%，位于申万行业涨幅板第4位，有望夺得10月A股“最佳表现奖”。

 

      数据统计显示，2009年至2011年10月，这区间家电板块都会有不同程度的上涨，2009年10月家电行业（申万一级）指数上涨18.57%，2010年10月份家电行业指数上涨13.52%，2011年10月家电行业指数上涨0.03%。

 

      个股方面，近3年每逢10月必上涨的个股如下：青岛海尔在2009年～2011年的10月中股价分别上涨22.64%、17.18%和12.53%；ST天龙同期上涨0.56%，6.65%，6.94%；海信电器同期分别上涨26.55%、17.59%、5.74%；禾盛新材同期分别上涨23.74%、16.8%、5.73%；四川九洲同期分别上涨7.91%、8.62%、4.63%；盾安环境同期分别上涨12.57%、23.56%、2.23%；四川长虹同期分别上涨10.94%、3.439%、0.77%；三花股份同期分别上涨14.38%、4.56%、0.6%；TCL集团也呈现11.53%、5.87%和4.72%的涨幅。

 

      在行业整体低迷的背景下，业绩预增的家电股受到了投资者关注，据数据统计显示，今年三季度业绩预喜的家电股和预增幅度如：同洲电子（191.32%）、兆驰股份（50.00%）。

 

      值得一提的是，家电行业基本面出现见底回升迹象。商务部网站消息，1-8月全国(不包括山东、河南、四川、青岛)家电下乡产品销售 5087万台，实现销售额 1363.2亿元，按可比口径计算，同比分别增长 11.8%和21.8%。