现金等价物

指极容易和很快可转换成现金的资产，持有这种资产如同持有现金。国库券便被视为现金等价物。此词也指一种另类的交割方式: 卖方交给买方的不是证券本身，而是等值的现金。以现金结算远较以债券或股票等标的资产交割简单，当交易的一方对持有标的证券不感兴趣，但又希望规避利率或市场波动风险时，往往以此种方式结算。