【股票估值网•实盘示范组合II】透视报告(2016-4-22)

      组合II为相对保守型投资组合，目标同样是要力争取得积极的回报，在对股市的正面变化有十分敏锐反映的同时，能够稳健地跑赢大市，更看重于一个相对长一些的周期回报。

      上期市场进入震荡行情后，本期市场震荡加剧，上证指数期内振幅达到6.61%。从2015年1月14日建仓至今（2016年4月22日）回报率为7.33%，较上期的10.27%有所回落，但仍显著高于同期沪深300指数的涨幅（-9.65%）。虽然组合2是保守型投资组合，但近期由于市场的调整使得机会再现，期内组合2跟组合1一样，在上期大幅加仓，因此上期组合2回报率上升较快，而本期却有明显的回落。市场在期内再次进入调整阶段，使得部分个股仍处于较为便宜及合理的买入区域，对于跌破合理估值以及业绩较好的个股，我们保持密切关注，并在市场反弹时择机买入，以求最大程度的获得超额收益。

      具体来看，由于国内宏观经济并未有较大改善，之前的上涨主要依靠资金回流以及利好消息带动，但近期随着期货市场的火热，以及上期市场再次陷入震荡走势中，增量资金较少，支持股市上涨的动力不足，导致市场进入宽幅震荡阶段。期内组合2操作较少，仅于4月11日买入中兴通讯，以及在4月13日卖出业绩下滑的东富龙。截止4月22日，组合2持有个股达到17家，由于期内持仓数量变化不大，本期组合2持有现金比例达到13%，较上期的9%有小幅回升。随着新政的逐渐被消化，以及市场更趋于成熟，价值投资或被更多投资者所认知，有利于A股市场长期发展。同时，目前市场主要是存量资金的博弈，市场风格更趋于理想，蓝筹股或将再次成为市场重点，值得关注。点击查看详细报告>>