为什么碧水源值得关注？
2014-05-29 | 文章来源：中股价值线 | 成为付费会员
1、成长动力充沛。公司自2010年上市以来，营收从5亿元增至2013年的31.33亿元，扣除非经常性损益后的经常性净利润由1.81亿元增至2013年的7.99亿元，年均复合增长率分别达到84%和64%，成长十分靓丽。2014年1季度，公司实现营业收入2.82亿元，实现扣除非经常性损益后的经常性净利润1647万元，分别同比增长31.21%和37.5%，市场预计公司未来三年营收和扣非后净利润年均复合增长率仍有望保持在36%和30%左右的较高水平，成长动能充沛。
2、技术优势领先。公司拥有的PVDF（改性塑料）增强型微/超滤膜、低压反渗透膜以及膜生物反应器（MBR）技术，属于自主知识产权，在行业中也处于领先地位。2013年以来，公司膜技术取得了进一步发展突破，新一代中衬超/微滤膜、脉冲曝气技术、新一代waterpad净水器等产品研发成功并已投放市场，超低压反渗透RO生产线也于2013年年底建成投产。当前正值政府和公众对环境污染空前重视时期，未来人们对水污染的防治将会不断加强，对水质的要求将会不断提高，碧水源作为我国MBR（膜技术）及污水处理龙头，将迎来一个更好的发展机遇，持续受益于污水排放提标，实现业绩的高速成长。
3、新进入的市场将推动业绩高速增长。继2012年公司新增新疆、山东、吉林市场之后，2013年前3季度公司又新增了广东（海源）、山西（太钢）以及武汉市场。加上原有市场，截止2013年年底，公司已完成了在北京、江苏、云南、湖北、内蒙、新疆、山东、吉林、华南、山西等三十多个地区水务市场的布局，可谓是斩获颇丰。中长期来看，这些新增市场将助推公司业绩持续高速成长。
4、新增固废处理业务，或将成为新增长点。公司新增的固废处理业务，目前正处于市场培育期，根据国务院《关于进一步加强城市生活垃圾处理工作意见的通知》规划，到2015 年，全国城市生活垃圾无害化处理率达到80%以上，直辖市、省会城市生活垃圾全部实现无害化处理。未来固废处理业务发展潜力较大，也将成为推动公司业绩增长的一大驱动力。
5、2014年5月29日公司股价报收于33.37元，对应PE为34倍，低于42倍的过往中位，相对未来成长预期，目前估值仍有较大的上移空间。碧水源在股票估值网的估值系统中被评为积极成长的价值股，其成长性及安全性评级均为1，是成长性最好，盈利稳定性及可预测性最强的公司，目前股价处于股票估值网JW4点股价图谱的A点位置，即估值偏低区域。更详细的数据请参见股票估值网中关于碧水源的最新相关个股报告。
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