组合III的过往表现_140226
2014-03-03 | 文章来源：中股价值线 | 成为付费会员
欲了解本组合详情，点击下载《示范组合》_140226会员版
石油双雄若大幅上涨，大盘将面临调整的说法由来已久，近期这个说法再次得到市场的印证。2月19日以中国石化为代表的大盘石油股走出上攻行情，而大盘也从此日开始冲高回落。在10个交易日中，沪深300指数由至2291.25点下跌至2163.41点，大幅下跌5.58%；同时，上证指数下跌3.26%，深成指下跌7.37%，股指大幅下跌使得基准净值下滑0.05至0.87。期间组合III净值虽然也较上期下降0.01至1.39，但降幅远低于市场平均水平和基准净值降幅，目前超越基准净值达0.52。
由于判断出大盘面临调整，卖出股票以降低仓位便成为我们在本期的主要操作思路。2月14日我们首先清仓了中信证券，主要原因是2月14日证券业协会公布的证券公司财务数据显示整个行业的盈利能力一片向好，但2月12日中信证券自已公布了1月份业绩也出现了意外下滑。考虑到国金联手腾讯、国联证券网络开户0佣金等行业新变动对占据证券行业收入半壁江山的佣金业务或将造成进一步的负面冲击，我们果断卖出中信证券。
2月17日我们卖出了国药一致。上期我们认为国药一致经过短期的大幅上涨后，估值已然趋于充分，2月17日公司股价表现出难以再创新高的迹象，因此我们选择了清仓止盈。2月24日大盘已经进入快速调整趋势之中，周末亦再度爆出房地产利空消息，所以我们清仓卖出北新建材。另外，2月25日我们还清仓卖出了年报业绩不及预期的双汇发展。
通过本期大幅减仓后，组合III仓位降至50%左右。目前共持有股票11只，其中有大盘股4只、中盘股2只和小盘股5只，中盘股比例略显不足，未来我们将加入适当的优质标的以平衡组合III的配置。 点击查看详细报告>>
关于综合风格的投资组合III的详细说明，请参见《组合III的创建说明》一文
