关注世联行的8个理由——《2014年，你应该重点关注的88只好股票》之世联行

      世联行是股票估值网《2014年，你应该重点关注的88只好股票》之一。

 

      世联行是A股首家地产综合服务商，面向全国提供房地产服务业务。1月13日，公司股票名称从“世联地产”更名为“世联行”，并称由此将公司打造成集代理、顾问、金融、资管等多项业务为一体的房地产综合服务平台，从随后的股价走势看，市场对此亦是十分期待。由于涉足养老概念，加上国家频繁出台养老方面扶植政策，公司股价自去年年底以来节节攀高，近1月累计涨幅已逾三成。在《2014年，你应该重点关注的88只好股票》里，我们曾为世联行梳理出了值得重点关注的8个理由：

 

 

      1、过往业绩靓丽。2009年上市之初，世联行布局城市只有21个，到2012年底已增加至39个，2013年中期已达到43个。2009-2012年间，公司营收规模由5.11亿元增加至18.78亿元，扣除非经常性损益后的净利润由0.69亿元增加至2.08亿元，利润复合增速达32%，过往业绩十分靓丽。

 

      2013年1-9月，公司实现营收17.22亿元，经常性净利润1.96亿元，分别同比增长51.11%和138.57%。同时，公司预计2013年度归属于上市公司股东的净利润变动幅度为30%至60%，业绩表现持续优秀。

 

      2、一手代理业务持续增长，短期业绩锁定性强。2013年前三季度，公司代理业务收入12.50亿元，同比增长63.43%，占主营业务收入的72.62%，是利润的主要来源。受益于房地产销售额的持续增加，公司去年1-9月共完成代理销售额2208亿元，较上年同期增长57.15%，除去已结算部分仍剩余1707亿元。由于此处的代理业务销售额是按收取定金口径计算的，因而对未来业绩具有较强的锁定性，预计未来3至9个月确认代理费收入11.6亿元。

 

      3、资产服务及金融服务作为新业务迅速扩张。2012年1月起，公司相继完成了对青岛雅园物业管理有限公司、深圳世联投资有限公司、深圳市盛泽融资担保有限责任公司的股权收购，奠定了在资产服务及金融服务中的基础。经历一年多的成长，两大新业务在公司综合营收中的占比已达到7.38%。具体看，2013年前三季度资产服务收入0.75亿元，同比增长22.72%；金融服务收入0.51亿元，同比增长306.82%，势头良好。

 

      4、大物管序幕拉开，或成未来新增业绩亮点。2013年10月份，全资子公司世联兴业资产管理公司完成了对北京安信行的60%股权收购。安信行成立于2000年，为国家一级物业管理资质，2013年曾先后为70余家企业及政府机构提供了物业管理及企业行政外包服务。此次收购是公司进入非住宅物管市场的首次尝试，在丰富资产服务业务产品线的同时拉开了大物管市场的序幕，它不但提高了公司的资产质量和多元化，也为增强业绩的稳定性创造了条件。

 

      5、世联行在股票估值网股票评级系统中被归为价值股和积极成长股，成长性评级为1，安全性评级为2，是成长性最好，稳定性和预测性较强的公司，目前股价处于股票估值网JW4点股价图谱的C点位置。更详细的介绍，请参见股票估值网最新一期及以往世联行的个股报告。

 

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