组合II的过往表现_131225
2013-12-30 | 文章来源：中股价值线 | 成为付费会员
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受流动性紧张的影响，A股市场在本期重演了今年6月份连破年线和半年线的快速下跌走势。期间银行板块跌幅较大，而医药和机器人概念相关股票表现强势。10个交易日中沪深300指数由2412.76点下调至2305.11点，下跌4.46%。同时，上证指数下跌4.44%，深成指下滑3.73%，基准净值下降0.04至0.93。同期组合II净值跟随大盘下滑2.06%，但要好于同期沪深300指数下滑4.46%的表现，录得净值1.24，超过基准净值0.31。
个股方面，国药一致在本期的市场表现非常靓丽，10个交易日总计上涨17.23%。该公司主营医药商业和医药制造，其中医药商业最近三年有望保持20%左右的年复合增长，而医药工业受益于致君制药观澜二期和一致坪山项目的完成，公司预计到2015年产值过100亿元。市场一致预期未来三年公司净利润年复合增长率为26%；同时，7月份公司公布定向增幅方案中，控股股东拟以19.4亿元的现金，以26.07元每股的价格全额认购公司全部定向增发的股票，体现出大股东对公司未来成长极具信心。 点击查看详细报告>>
目前组合II仓位不到六成，低仓位配置是在大盘快速下跌中，净值下滑幅度明显小于市场平均跌幅的主要原因。由于目前导致A股下跌的因素没有缓解，我们本期没有操作，待市场企稳后将逐渐补回仓位。目前本组合中共有11只股票，其中6只为大盘股，5只为中盘股，全部股票的成长动能和安全性评级均为优良的1-2号，除安徽合力为，目前估值均处于A点和B点的位置，与本组合保守的投资风格相匹配。我们回避了煤炭、有色、白酒等可能持续低迷的行业，11只股票分布在7个不同行业中，并且没有1个行业超过2只股票，较好的分散了市场风险。
关于相对保守风格的投资组合II的详细说明，请参见《组合II的创建说明》一文
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