组合III的过往表现_130814

 

      目前本组合共有13只股票，其中有大、中、小盘股各4、5、4只，体现了本组合的综合特色。从配置行业方面来看，本期化工板块相对超配，但这种超配是有原因的。由于现阶段基础化工产能严重过剩，未来化工原料价格或持续低位徘徊，而在宏观经济逐步复苏和政策扶持力度不断加大的背景下，石油消费和节能新材料的市场则有望保持稳定增长，组合III中的三只化工股，中国石化、万华化学和普利特均是相关领域的竞争领先者，未来有望持续受益。

 

      具体的个股操作方面，8月8日我们半仓止损了双汇发展。双汇发展受益于上半的年猪肉价格持续低迷，毛利率大幅提升导致中报业绩大幅增长，但自7月份以来猪肉价格出现连续6周上涨，同比涨幅高达30%，预计3季度双汇的盈利增幅将有所放缓。同日，我们亦半仓买入了万华化学。受益于MDI价格持续强势和原料自给率提升，万华化学的中报业绩增长超出市场预期。未来几年内MDI行业产能增加有限，但下游需求将保持旺盛，所以公司新增产能的释放将助推业绩持续快速增长。

 

      另外，上期我们已经提示风险的中国化学，8月13日公布的半年报业绩低于预期，当日的清仓止损便成为必然选择。      点击查看详细报告>>

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