组合III的过往表现_130731
2013-08-02 | 文章来源：中股价值线 | 成为付费会员
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上半年宏观经济数据集中在本期公布，数据显示我国上半年经济相当疲弱，使得A股呈现震荡下跌走势。在本期的10个交易日中，沪深300指数由2283点下跌至2193点，下跌幅度接近4%，但组合III表现稳健，净值维持在1.12附近，再次证明本组合具有良好的抗风险能力。
目前本组合共有13只股票，其中大盘股共5只，中盘股共4只，小盘股共4只，与综合风格基本一致。从配置行业方面来看，我们重点配置了节能环保、电子信息、医药商业和新材料等相关的积极成长型股票，同时也平衡配置了公用事业、食品饮料方面防御性股票，分散到9个行业，有效抵御了目前我国产业普遍产能过剩带来的非系统性风险。随着半年报进入集中披露时期，持续保持快速增长的行业和个股将浮出水面，我们计划逐步降低大盘股的配置比例，增持中小盘股票，使组合III获得更高的增长机会。
具体个股的操作方面，本期我们清仓了江河创建。江河创建于7月16日复牌，虽有众多卖方分析师一致唱多，但机构依旧在二级市场上连续减持，重组方案不及此前预期是重要原因，加上市场下行带来的补跌要求，公司股价复牌后持续下跌，股价回撤幅度已超过15%，触警止损机制，我们于7月18日予以清仓。
其他个股方面，中国化学近期表现较差，股价从最高12.24元下滑至目前的9.36元，回撤幅度达到23.5%。但由于公司新签订单快速增长，尤其是需求端的煤化工行业景气度正在回升，我们没有采取止盈策略，待对公司进一步跟踪分析后，再做取舍。另外，上期停牌策划定增的国药一致在本期复牌，公司公告显示大股东全额认购定增股份，认购金额超过19亿元，发行价格高达26.07元/股，显示大股东对该企业未来业绩增长具有较强的信心，值得我们长期持有。 点击查看详细报告>>
关于综合风格的投资组合III的详细说明，请参见《组合III的创建说明》一文
