朝上还是朝下，不久就会得到印证

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周末去了香港，饭后无事，听了东北证券首席经济学家付鹏不久前做的一个演讲的录音。据说这个演讲很火。

付的演讲听上去发散性很强，似乎讲了许多东西，但听后再想一想，他似乎只讲了一个东西，就是世界的现状已发生了变化。这个变化发生在美国，也发生在世界其他地方，包括中国。变化的底层因素是意识形态的力量走出来了。我们已听领导人多次讲过“百年未有之大变局”，能有“百年未有之大变局”，最底层的催生力量一定是来自思想，——意识形态。

付的演讲之所以火，大概也反映了市场里一部分颇具规模的力量的共识，这从最近的市场表现也可以大致看得出来。

这个现象和其逻辑弄明白，对你的交易是有帮助的。我在上周一的言论中用了一段贝森特的话，也大概是这个意思，他说：“股票的波动，50%来自整个市场，30%来自产业，而可能只有20%才是选股产生的额外收益”。

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