稳健投资者宜暂回避的高估值股票
2013-03-02 | 文章来源：中股价值线 | 成为付费会员
000060,000063,000513,000523,000562,000581,000625,000630,000708,000713,000721,000755,000758,000768,000777,000783,000800,000807,000826,000878,000911,000917,000951,000960,000969,000978,000997,000998,002007,002009,002013,002030,002038,002041,002049,002064,002093,002095,002096,002106,002111,002132,002147,002149,002167,002170,002193,002197,002201,002202,002216,002222,002223,002225,002230,002236,002252,002254,002256,002258,002262,002272,002273,002292,002294,002299,002340,002353,002421,002428,002439,002450,002465,300027,300058,300070,300156,600010,600026,600030,600085,600096,600111,600118,600150,600161,600201,600256,600276,600279,600289,600332,600343,600354,600391,600399,600420,600425,600436,600449,600456,600481,600497,600517,600535,600549,600557,600570,600597,600637,600685,600763,600837,600867,601001,601168,601600,601628,601919,601933,601958,
本期在《估值500》中估值过高，股价在D点的股票共有121只。从平均估值水平来看，PE为54倍，拖移PE为60倍，大幅超过同期的JW4点在A、B、C点的股票，后三者的平均PE分别为14倍、24倍和36倍。
从行业分布来看，本期医药生物有18只股票入选，排名第一。
从强力卖出的角度来看，“双5”（成长动能和安全稳定性排名均为5）+D点的股票有10只，分别是有色金属行业的云铝股份、宝钛股份和中国铝业；交通运输行业的中海发展和中国远洋；化工行业的山西三维和云天化；农林牧渔行业的敦煌种业；食品饮料行业的南宁糖业；钢铁行业的包钢股份。这十只股票，稳健的投资者暂宜回避。
2012年受国内经济增速放缓等因素导致的对煤炭、铁矿石等大宗商品的需求放缓，再加上运力过剩压力，我国沿海散货运输市场运价同比大幅下滑。其中，交通运输行业中的中海发展，预测其未来三年的净利润年复合增速已为-50%。
从公司运输货种来看，主要包括油品、煤炭和铁矿石。公司的内贸油运输不乐观，受渤海漏油事件影响，其内贸油运输周转量及单位运输收入均同比下滑；内贸煤受进口煤替代、高库存以及新增运力高位增长等多重不利因素影响，国内沿海运输市场也持续低迷。而因2012年国内外航运市场运力供大于求的情况依然比较严重，运价水平持续低迷，公司2013年1月31日公告，预计2012年度净利润为0-5000万元，相比2011年同期业绩净利润10.47亿元，同比下降超过50%。目前公司尚未脱离困境，我们不建议稳健的投资者介入。
表：入选股票数量排名前十的行业及部分估值指标
行业名称 | 数量 | 平均PE | 平均PEG | 平均拖移PE | 平均PB | 平均PS |
医药生物 | 18 | 40.6 | 1.6 | 56.3 | 7.9 | 8.6 |
有色金属 | 17 | 72.0 | 3.3 | 67.5 | 4.0 | 3.6 |
化工 | 14 | 58.5 | 2.2 | 65.3 | 3.7 | 4.2 |
机械设备 | 10 | 77.0 | 2.1 | 75.2 | 3.9 | 4.3 |
交运设备 | 10 | 62.1 | 3.0 | 64.0 | 3.6 | 4.1 |
信息服务 | 10 | 47.2 | 1.8 | 63.9 | 6.2 | 8.4 |
信息设备 | 7 | 53.8 | 2.4 | 54.4 | 4.9 | 5.1 |
农林牧渔 | 6 | 46.6 | 2.2 | 45.9 | 5.3 | 4.5 |
电子 | 4 | 45.9 | 0.9 | 61.2 | 5.5 | 10.5 |
券商 | 4 | 35.7 | 1.3 | 35.1 | 2.2 | N/A |
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