组合II的过往表现_161031
2016-11-01 | 文章来源：中股价值线 | 成为付费会员
【股票估值网•实盘示范组合II】（交易截止2016-10-31）
管理人：吴君亮，助理：刘悠悠
一、组合表现透视：
组合II为相对保守型投资组合，目标同样是要力争取得积极的回报，在对股市的正面变化有十分敏锐反映的同时，能够稳健地跑赢大市，更看重于一个相对长一些的周期回报。
从2015年1月14日建仓至今（2016年10月31日）回报率为20.33%，较上期的18.13%有所回升，且显著高于同期沪深300指数的涨幅（-5.06%）。国庆过后，楼市调控政策的密集出台以及长假后资金回流，使得10月初市场成交量逐渐回升。沪指也在回升至3100点之上。不过，在获利盘以及套牢盘出逃的压力下，市场再次在3100点附近持续震荡。
在管理本组合时，除了遵循组合的投资风格和基本策略之外，有几点我们时刻在检讨：一、系统性风险如何；二、如何管理和对冲系统性风险；三、在管理风险的同时如何寻求最大的获利机会。
11月沪港通开通在即，外资流入加速，或带动市场上升。不过，随着人民币持续贬值，美联储在今年加息预期持续加大。同时，年末A股将迎来再一次的解禁潮，市场不定因素加深。三季报披露结束，市场将寻求新的主线，深港通开通在即，大盘震荡向上的格局不改。但存量资金博弈下，趋势性行情仍难以启动，建议投资者适当控制仓位，高抛低吸为主。
具体来看，组合II是保守型投资组合，本期市场回升，组合在期内有望加仓，期内买入大华股份、上海医药和唐山港3家公司，并且增持国新能源。不过，与组合I不一样的是，期内组合II减持回报率较高的太阳纸业。目前市场主要是存量资金的博弈，随着中报披露的深入，市场风格更趋于理想，蓝筹股或将再次成为市场重点，值得关注。
从2015年1月14日建仓至今（2016年10月31日）回报率为20.33%，较上期的18.13%有所回升，且显著高于同期沪深300指数的涨幅（-5.06%）。国庆过后，楼市调控政策的密集出台以及长假后资金回流，使得10月初市场成交量逐渐回升。沪指也在回升至3100点之上。不过，在获利盘以及套牢盘出逃的压力下，市场再次在3100点附近持续震荡。
在管理本组合时，除了遵循组合的投资风格和基本策略之外，有几点我们时刻在检讨：一、系统性风险如何；二、如何管理和对冲系统性风险；三、在管理风险的同时如何寻求最大的获利机会。
11月沪港通开通在即，外资流入加速，或带动市场上升。不过，随着人民币持续贬值，美联储在今年加息预期持续加大。同时，年末A股将迎来再一次的解禁潮，市场不定因素加深。三季报披露结束，市场将寻求新的主线，深港通开通在即，大盘震荡向上的格局不改。但存量资金博弈下，趋势性行情仍难以启动，建议投资者适当控制仓位，高抛低吸为主。
具体来看，组合II是保守型投资组合，本期市场回升，组合在期内有望加仓，期内买入大华股份、上海医药和唐山港3家公司，并且增持国新能源。不过，与组合I不一样的是，期内组合II减持回报率较高的太阳纸业。目前市场主要是存量资金的博弈，随着中报披露的深入，市场风格更趋于理想，蓝筹股或将再次成为市场重点，值得关注。
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二、本期组合动态：
本期组合II持有11家公司，较上期增加3家（大华股份、上海医药、唐山港），并且增持国新能源。此外，期内我们将回报率较高的太阳纸业再次减持。
1. 新买入大华股份（002236）（买入时间：2016-10-18）
买入成本价：14.158元 10月31日股价：10.64元
合理买入价：13元 预期股价区间：19元-25元
在示范组合II中的权重：3.64% 风格：积极成长股
买入理由：大华股份与海康威视为国内安防视频行业双寡头，公司目前转型已经基本完成，转型阵痛期已经过去，以及国内视频监控行业仍处于快速成长阶段，市场集中度也加速向两寡头集中，同时公司开始加速向海外市场布局，海外业务增加较快，公司在再次驶入快车道。目前公司成长性评级及安全性评级均为1号，值得重点关注。
2.新买入上海医药（000858） （买入时间：2016-10-12）
买入成本价：19.889元 10月31日股价：19.81元
合理买入价：15元 预期股价区间：20元-25元
在示范组合I中的权重：4.94% 风格：价值股
买入理由：详情可参见个股公司最新个股报告。
3.新买入唐山港（601000） （买入时间：2016-10-10）
买入成本价：3.872元 10月31日股价：19.81元
合理买入价：4元 预期股价区间：5元-6元
在示范组合I中的权重：5.48% 风格：价值股
买入理由：详情可参见个股公司最新个股报告。
更多个股详情可查阅股票估值网。
三、组合持仓透视分析：
示范组合2作为相对保守型投资组合，在去年牛市中，收益率高于沪深300指数等指数。而股灾后由于采用措施及时，加之组合自身结构所形成的风险消化能力强于市场整体，回撤明显低于沪深300等指数。目前组合内的11家公司，成长性评级为1号的有6家，评级为2号的有4家，评级为3号的有1家，持仓比例分别为32%、60%和2%。安全性评级方面，安全性评级为1号的公司有复星医药、上海医药和大华股份3家，且其成长性评级也为1号，投资者可重点关注。安全性评级为2号有5家，安全性评级为3号的有2家，安全评级为4号的有1家。
目前组合内的11家公司分布在7个行业。一般而言，当市场处于弱势格局中，为防范单一行业带来的持股风险，我们会加大对不同行业的配置力度，尤其是防御性板块的标的。整体来看，11家公司分别处于机械设备、医药生物、公用事业、农林牧渔、交通运输、轻工制造和计算机，持仓占比分别为37.4%、18.6%、14.3%、8.1%、7.9%、4.3%和3.6%。
目前组合内的11家公司分布在7个行业。一般而言，当市场处于弱势格局中，为防范单一行业带来的持股风险，我们会加大对不同行业的配置力度，尤其是防御性板块的标的。整体来看，11家公司分别处于机械设备、医药生物、公用事业、农林牧渔、交通运输、轻工制造和计算机，持仓占比分别为37.4%、18.6%、14.3%、8.1%、7.9%、4.3%和3.6%。
四、供你参考的50只好股票：
通过每周的分析整理和分屏筛选，我们会将成长性和安全性优良、同时股价处于合理买入区域或以下的股票汇总在下面，投资者可以根据自己的投资风格和策略，参考下列的股票，建立自己的投资组合。我们会从宏观层面、行业、和个股等角度来追踪它们的变化，并将观察到的结果，每个月报告给大家。
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