2015年2-1期重点报告（15篇）：爱尔眼科，利尔化学，浙江龙盛
2015-02-06 | 文章来源：中股价值线 | 成为付费会员
2015年2-1期共包括4个行业，15家公司的个股报告。
在这15家公司中，成长动能为1号的公司，共有9家，其中有1家是新晋的。这家新晋的公司是：医药生物的通策医疗(模式创新多业务推进，公司经营持续向上)，
成长性评级从1号下调的公司也有1家，他是：计算机的广电运通(新产品的推广及高端服务的扩张，公司期间费用大幅提升)，
总体来讲，各个成长性评级上调的公司共有2家，下调的有3家。
财务和其中的关系，我们已经帮你呈现出来了，决定当然还是要你自己来做。投资之前，希望你能仔细读读股票估值网2015年2-1期中的个股报告，对过往和预期有一个总体的把握。
近日，有媒体报道称，我国一年来的港口库存可能将首次突破1亿吨，铁矿石价格面临或将面临潜在压力。
从《证券日报》记者掌握的数据来看，港口铁矿石库存确实出现了上涨。以连云港口岸为例，进口铁矿石砂及其精矿共计1374.9万吨，价值5.76亿美元，同比货重逆势增长42.59%。
一边是进口铁矿石数量增加，另一边确实钢厂开工率仍低。“这一周全国钢厂高炉开工没有什么变化，维持上周的77.5%的低位，这也是铁矿石库存增长的最大原因。但有意思的是，在铁矿石存货增加的同时，钢材的社会库存却在下降，有些品种甚至出现缺货。”有不愿具名的钢铁行业分析师对《证券日报》记者表示。
钢企去库存表现良好
从去年11月份开始，包括华北、山西、新疆等地在内的钢铁企业相继停产或减产，3月份市场需求增加之后，钢铁行业出现供给错配，黑色产业链因此走出了一波轰轰烈烈的反弹行情。
今年一季度，钢铁价格反弹，累计涨幅已超过30%，这在近十年里钢价反弹历程中屈指可数，此次涨幅仅次于2009年4月份至7月份的36%，也就是说，这一轮钢价上涨创下了近6年以来最大的反弹幅度。
而受到钢价反弹以及需求回升的影响，这一周以来全国钢厂盈利面为67.5%，为近两年内最高，实际盈利测算已达到400元/吨至500元/吨的高点。
“其实，目前钢铁行业的供应过剩并没有市场想象的那么严重。供给侧改革包括去产能、去库存、去杠杆几个方面，目前钢铁产能处于紧平衡阶段，而去库存去年年底就已经完成，只有去杠杆还在进行当中。”上述钢铁分析师对记者表示。
昨日，《证券日报》记者通过东方财富Choice数据统计，去年，钢铁行业的存货情况确实与2014年相比降低了不少。
据数据显示，申万行业分类的35家钢铁上市公司中已有15家公布了2015年年报，这15家公司的存货合计为584.79亿元，与2014年这15家公司的存货768.14亿元相比下降了23.87%。
从存货一项来看，重庆钢铁目前去库存情况最好。2015年与2014年相比，存货下降了65.26%。重庆钢铁表示，存货余额减少主要是由于2015年公司计提存货跌价准备。2015年度，由于钢材市场低迷，钢材售价持续下跌，主要原材料市场价格大幅下滑，同时公司部分存货质量较差不能正常使用，公司对存货进行了减值测试，2015年度应计提存货跌价准备43.45亿元。
马钢股份亦表示，公司存货较上年末减少31%，主要是各类原燃料价格持续下降，出于加快资金周转与控制成本的考虑，存货库存数量减少，此外，本年末计提的存货跌价准备较上年末有所增加。
一季度钢企或实现盈利
从年报数据来看，虽然钢企的去库存情况比较好，但仍有多家钢铁行业龙头企业出现巨亏现象，例如，重庆钢铁亏损59.8亿元，武钢预亏68亿元，鞍钢亏损了45.9亿元，马钢股份亏损48亿元。
“去年第四季度，钢铁企业的环比增速有可能达到最低点，但是今年一季度，钢铁股的业绩会有所改善，预计普遍环比增速将达到40%-50%左右”，有行业内分析人士对记者表示，“实际上，价格反弹的原因也是多方面的，第一，供给侧改革明显发力；第二，去年开始，就有一些钢企逐步淘汰落后产能；第三，今年年初，部分大型的钢铁公司还进行了减产准备，使得供给急剧减少；第四，随着基建投资的加速以及房地产投资的回暖，使得钢铁的需求也开始回升。”
上述分析师进一步表示，可以预见的是，未来半年内，钢铁公司的盈利情况还将进一步改善。从数据方面来看，季度之间或将呈现出环比、同比双双持续增长的情况，由于去年第一季度钢铁企业的毛利还是维持在一个比较高的位置，因此第一季度同比数据改善并不明显，从第二季度开始，同比增速可能就会出现比较明显的改善。
此外，他告诉记者，目前，板材盈利也开始反弹，毛利已经达到近400元/吨，在这样的背景下，铁矿石的价格并没有跟涨，反而在低位徘徊，所以预计这部分毛利仍有上涨空间。从历史角度上来看，板材盈利高点，毛利可以达到500元/吨。
从《证券日报》记者掌握的数据来看，港口铁矿石库存确实出现了上涨。以连云港口岸为例，进口铁矿石砂及其精矿共计1374.9万吨，价值5.76亿美元，同比货重逆势增长42.59%。
一边是进口铁矿石数量增加，另一边确实钢厂开工率仍低。“这一周全国钢厂高炉开工没有什么变化，维持上周的77.5%的低位，这也是铁矿石库存增长的最大原因。但有意思的是，在铁矿石存货增加的同时，钢材的社会库存却在下降，有些品种甚至出现缺货。”有不愿具名的钢铁行业分析师对《证券日报》记者表示。
钢企去库存表现良好
从去年11月份开始，包括华北、山西、新疆等地在内的钢铁企业相继停产或减产，3月份市场需求增加之后，钢铁行业出现供给错配，黑色产业链因此走出了一波轰轰烈烈的反弹行情。
今年一季度，钢铁价格反弹，累计涨幅已超过30%，这在近十年里钢价反弹历程中屈指可数，此次涨幅仅次于2009年4月份至7月份的36%，也就是说，这一轮钢价上涨创下了近6年以来最大的反弹幅度。
而受到钢价反弹以及需求回升的影响，这一周以来全国钢厂盈利面为67.5%，为近两年内最高，实际盈利测算已达到400元/吨至500元/吨的高点。
“其实，目前钢铁行业的供应过剩并没有市场想象的那么严重。供给侧改革包括去产能、去库存、去杠杆几个方面，目前钢铁产能处于紧平衡阶段，而去库存去年年底就已经完成，只有去杠杆还在进行当中。”上述钢铁分析师对记者表示。
昨日，《证券日报》记者通过东方财富Choice数据统计，去年，钢铁行业的存货情况确实与2014年相比降低了不少。
据数据显示，申万行业分类的35家钢铁上市公司中已有15家公布了2015年年报，这15家公司的存货合计为584.79亿元，与2014年这15家公司的存货768.14亿元相比下降了23.87%。
从存货一项来看，重庆钢铁目前去库存情况最好。2015年与2014年相比，存货下降了65.26%。重庆钢铁表示，存货余额减少主要是由于2015年公司计提存货跌价准备。2015年度，由于钢材市场低迷，钢材售价持续下跌，主要原材料市场价格大幅下滑，同时公司部分存货质量较差不能正常使用，公司对存货进行了减值测试，2015年度应计提存货跌价准备43.45亿元。
马钢股份亦表示，公司存货较上年末减少31%，主要是各类原燃料价格持续下降，出于加快资金周转与控制成本的考虑，存货库存数量减少，此外，本年末计提的存货跌价准备较上年末有所增加。
一季度钢企或实现盈利
从年报数据来看，虽然钢企的去库存情况比较好，但仍有多家钢铁行业龙头企业出现巨亏现象，例如，重庆钢铁亏损59.8亿元，武钢预亏68亿元，鞍钢亏损了45.9亿元，马钢股份亏损48亿元。
“去年第四季度，钢铁企业的环比增速有可能达到最低点，但是今年一季度，钢铁股的业绩会有所改善，预计普遍环比增速将达到40%-50%左右”，有行业内分析人士对记者表示，“实际上，价格反弹的原因也是多方面的，第一，供给侧改革明显发力；第二，去年开始，就有一些钢企逐步淘汰落后产能；第三，今年年初，部分大型的钢铁公司还进行了减产准备，使得供给急剧减少；第四，随着基建投资的加速以及房地产投资的回暖，使得钢铁的需求也开始回升。”
上述分析师进一步表示，可以预见的是，未来半年内，钢铁公司的盈利情况还将进一步改善。从数据方面来看，季度之间或将呈现出环比、同比双双持续增长的情况，由于去年第一季度钢铁企业的毛利还是维持在一个比较高的位置，因此第一季度同比数据改善并不明显，从第二季度开始，同比增速可能就会出现比较明显的改善。
此外，他告诉记者，目前，板材盈利也开始反弹，毛利已经达到近400元/吨，在这样的背景下，铁矿石的价格并没有跟涨，反而在低位徘徊，所以预计这部分毛利仍有上涨空间。从历史角度上来看，板材盈利高点，毛利可以达到500元/吨。
