【股票估值网•实盘示范组合II】透视报告(2016-3-11)

      组合II为相对保守型投资组合，目标同样是要力争取得积极的回报，在对股市的正面变化有十分敏锐反映的同时，能够稳健地跑赢大市，更看重于一个相对长一些的周期回报。

      进入2016年后市场再次出现暴跌行情，熔断机制、人民币贬值、大股东减持均刺痛着投资者脆弱的心。不过，随后春节长假前后市场出现回暖，使得获利盘逐渐增多，在外围市场疲软等负面消息的压力下，2月25日市场再次出现暴跌。监管层在暴跌后出消息辟谣，市场获利盘亦基本回吐，本期市场再次进入反弹区间，期内（2.29-3.11）沪指小幅回升1.56%，深指小幅回升0.95%。从2015年1月14日建仓至今（2016年3月11日）回报率为8.14%，较上期的6.65%有所回升，仍显著高于同期沪深300指数的涨幅（-14.11%）。组合2虽然是保守型投资组合，但上两期中，由于加大持仓导致收益率逐渐追赶上组合1。不过从上期开始，有所大盘的持续震荡，组合2与组合1一样，持仓数量迅速减少，因此回调速度不及组合1和沪深300。大盘的迅速调整，使得部分个股处于较为便宜及合理的买入区域，对于跌破合理估值以及业绩较好的个股，我们保持密切关注，并在市场反弹时择机买入，以求最大程度的获得超额收益。

      具体来看，由于国内宏观经济并未有所较大改善，2月25日消息面的利空传言使得紧绷的市场大幅下挫，虽然随后证监会便发布消息辟谣，但市场人气仍然较为低迷。但由于暴跌的再次出现，使得部分个股已处于较为便宜的买入区间，期内组合2分别买入中国医药、北京城建等11家公司，并在3月3日和3月4日高点将其卖出，获得一定收益。目前组合2持有个股分别为：特变电工、中国医药、北京城建、外运发展、康缘药业、恩华药业、三聚环保和众生药业，共8家公司，不过持仓数量均较低，本期组合2持有现金比例达到85%，较上期的87%小幅回落，可见组合2仍以谨慎操作为主。随着新政的逐渐被消化，以及市场更趋于成熟，价值投资或被更多投资者所认知，有利于A股市场长期发展。同时，两会后市场或将重心转移至高送转和绩优股上，蓝筹股或将再次成为市场重点，值得关注。点击查看详细报告>>