悲观的力量会不会快速结集？
2013-04-15 | 文章来源：中股价值线 | 成为付费会员
结合3月份的PMI、PPI等数据来看，经济呈现出复苏特征，但这种复苏目前仍然相当脆弱，如果基本面需求持续疲弱，将拖累企业盈利，也会削弱扩张的动力，经济转暖可能更为漫长，对股市长期走势形成压力。
有人或许会认为3月CPI同比上涨2.1%，通胀压力不大，对投资具有高度依赖性的中国经济将获得相对宽松的政策支持，踩下提速的油门。但如我们此前所说，这种空间和药效的大小是一大疑问。以2012年底的数据计算，中国M2与GDP的比例再度创下历史新高，1.88倍，而根据世界银行的统计数据，截至2011年M2与GDP之比的全球平均值为1.26。如果相关部门有危机感的话，定能意识到依靠货币堆砌繁荣的路子已经走到头了。而对企业来讲，未来将面临更严峻的挑战，唯有少数强者和运气特别好的公司，盈利方可持续增长。
找到这些强者和运气特别好的公司，才是一个投资者目前真正应该做的事情。
19日，在“《财经》年会2014：预测与战略”的一场夜话论坛上，华远地产董事长任志强表示，据粗略计算，北京目前的房价已经相比2010年翻了一番，但是目前上市的楼盘“根本不够卖”。供不应求的状况明显。
对于需求如此强盛的原因，万科集团执行副总裁毛大庆在同一论坛上分析称，每年北京新增户籍人口约60万，新增常住人口约50万，新增结婚家庭也有10多万人。但新房和二手房叠加，每年的供应量只有20多万套，“还不到一年新增人口的几分之一”。
除大量新增人口带来大城市集中的购房需求外，毛大庆认为，不同城市间资源不均等是大城市房价飞涨的深层次原因。以教育资源为例，毛大庆称，据其测算，中国中学100强中，仅上海和北京就占了60个名额，剩下的40个在其他几百个城市间分配。
公共资源的严重不均等也导致城市对人口的吸聚能力截然不同，带来中国目前热点城市与三四线中小城市楼市冷热分化的状况。
内地一些知名房地产开发商今年以来重回北京、上海等一线城市的策略也印证了这一点。不过，房企在土地市场上的激烈竞争也促使热点城市的地价房价进一步加速上涨。
德意志银行亚太区投资银行执行主席蔡洪平也在这场夜话上表示，北上广等特大城市未来三年住房奇缺的情况将持续存在，房价上涨动力仍存。此外，他认为，之前的每轮楼市调控政策都打压了供应或贷款，而之后都出现了报复性的反弹，这也是今年房价持续上涨的原因之一。
中共十八届三中全会近期出台的改革文件称，在符合规划和用途管制前提下，允许农村集体经营性建设用地出让、租赁、入股，实行与国有土地同等入市、同权同价。
针对农地入市对土地市场和楼市的冲击，任志强认为，不宜过早下定论。他指出，真正落实中央政策还需要破除法律、规划以及户籍制度等多重限制，可能需要一段相当长的时间。“先把法立了，再讨论对房价和税制改革其他问题有什么关联”，期待改革政策一蹴而就地立刻发挥作用并不现实。
北京首都创业集团董事长刘晓光也在此间表示，农村集体建设用地的流转，对于城市边缘土地价值的影响可能比较大，特别是对周边曾经拍卖过的土地。“关于加快房地产税改革，可能还得需要一定的时间出台。”
