8只低市盈率股票值得关注

      我们最新一期《市盈率最低的股票》分屏共有50家公司，这些公司市盈率均在19倍及以下，其中最低的仅3倍。屏中，我们根据2020年三季报更新了9家公司的个股研究报告，包含了最新的基本面和市场信息，从估值评级来看，股价处于合理位置（B点）的公司有8家，包括：天顺风能、海螺水泥和玲珑轮胎等。会员读者可下载本期分屏和相应个股报告，仔细挑选适合自己的投资标的。

     以天顺风能为例，公司主营风电设备生产和风电场运营，是国内最大的风塔制造商。2014-2019年公司营收复合增长率为34%，净利润（扣非）复合增长率达37%，2020年前三季度公司实现营收54.4亿元，同比增长43%，实现扣非后净利润7.3亿元，同比增长38%。

      根据国家能源局数据显示，2019年全国风电累计装机容量21005万千瓦，同比增长14%，新增装机容量2678.5万千瓦，同比增长26.7%。市场普遍认为，随着规模风电场的拓展，以及转化效率提升，内陆风电成本快速下降，已经接近跌破各地火电上网价的临界点，三北高风速地区在明年预计可以实现平价上网，届时风电装机将不再受制于补贴，预计装机量可以持续快速增长。公司作为国内四大塔筒上市公司之一，近年来快速切入叶片市场，将分享更多行业发展红利。

     在建工程大增，风场业务蓄势待发。根据三季报显示，截止2020年9月末公司在建工程为9.64亿元，较年初增长331.94%，主要在建项目为滨州沾化冯家镇59.4MW项目，宣城沈村50MW项目、东明武胜50MW项目以及李村镇20MW风电项目，预计大部分将在2021年起贡献业绩。截止2020年上半年，公司累计并网容量达680MW，年底有望增至859.4MW。公司后续有望加大风电场开发力度，计划到2025年达到运营3GW（吉瓦）风电场目标，为公司提供更多稳定收益。

     截止写作日，公司最新收盘价7.29元/股，市场预期2020年公司的每股收益（扣非）为0.58元，对应市盈率（PE）为13倍。公司未来成长动能依然稳定，市场预期2021/2022年每股收益为0.7元/0.77元。天顺风能上市以来股价大部分都在每股收益的11-47倍之间滑动，以现在的13倍PE来看，估值处于合理位置。未来如果风电成本能按预期低于火电上网电价，公司业绩成长确定性将极大增强，届时PE将继续下移，或有布局良机，值得关注。

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